財務槓桿 意義、類型和範例 管理和財務 生活角色 就全權選擇權而言，機構和主管機關應考慮可能限制機構不行使選擇權能力的聲譽因素，特別是考慮到市場和客戶對機構必須擁有某些資產的期望。 (2) 對於設押資產，用於根據本章第 2 節確定適用的適當規定穩定融資係數的期限是資產的剩餘期限或代表設押來源的交易期限，以兩者為準更長。 抵押時間少於六個月的資產應遵守適用於根據本章第 2 節持有的無抵押資產的規定的穩定融資係數。 (2) 機構必須考慮現有選項以確定剩餘負債期限或監理資本。 在此過程中，他們必須假設投資者將儘早行使看漲期權。 對於可以根據機構自行決定行使的選擇權，機構和主管機關必須考慮可能限制機構不行使選擇權的聲譽因素，首先要考慮市場預期這些機構將在必須轉換之前歸還某些義務。 (1) 如果本章沒有其他規定，機構必須考慮其義務的剩餘合約期限和監管資本，以便根據本章第 2 節確定要應用的適當的可用穩定融資係數。 如果總部位於第三國的子公司根據該第三國確定淨穩定資金要求的國家法律獲得第一分段所述的豁免，則該豁免在第三國的國家法律中定義合併期間必須考慮國家。 (8) 機構認為不符合第(2)款規定的所有條件的風險因素是不可建模的，並且關於這些風險因素，325bl.償付能力資本要求依第 1 條計算 (1) 除本章第二節規定的市場風險償付能力資本要求外，機構還必須根據本條對面臨剩餘風險的工具適用額外的償付能力資本要求。 該標準與確定符合償付能力標準 II 規定的優惠待遇的合格基礎設施項目的標準一致。 擬議的處理方式須遵守審查條款，以便根據對歐盟基礎設施投資的影響並考慮到全球層面的相關發展，對該條款進行微調。 在適當的情況下，為了使基礎設施項目的融資結構更加靈活，也可以對條款進行修改，即將優惠擴大到基礎設施公司。 在與EBA協商後，委員會準備一份關於基礎設施投資市場發展和這些投資的實際風險狀況的報告，並將該報告連同相應的提案提交給歐洲議會和理事會。 `(1) 委員會有權根據第 462 條通過一項授權法案，以澄清第 412(1) 條中包含的一般要求。 (3) 機構必須依據第 428d 條使用規定的 100% 穩定資金係數。 為所有依本條計算的所有正市值淨額結算集合的市值總和與所有負市值淨額結算集合的市值總和之間的差值，若為正數。 D) 為適用第 395 條（1）款而計算的風險暴露價值，並考慮信用風險緩釋的效果（如適用）。 B) 第(7)款所提及的交易結構不意味著額外風險的條件。 H) 如果具有重大選擇權工具的波動性風險暴露，內部風險評估模型必須衡量隱含波動率對不同履約率和選擇權到期日的依賴。 （2）績效審核的要求必須確保基於機構風險計量模型的交易部門投資組合價值的理論變化與基於機構定價的交易部門投資組合價值的假設變化足夠接近模型。 C) 當機構無法評估投資組合的價值或計算第(1)款所述的風險價值時，應在每天之後計算超額部分。 C) 風險因素的數值與機構依a)點所確定的每個可驗證價格之間有明確且明顯的關聯。 (6) 機構至少每月檢查第(1)款所述分類的充分性。 (5) 對於匯率和曲率風險因素，曲率風險權重與第 1 款中提到的 Delta 風險因素具有相同的相對變化。 (2) 給定 vega 風險因子的風險權重必須確定為反映標的資產隱含波動率的所述 k 個風險因子現值的比率，如第 three 數位行銷公司 節所述。 （二）第11類的資本要求必須加到該風險類別層級的一般資本要求中，不考慮與其他類別的分散化或避險效應。 (4) 同一類別的𝑊S𝑘 和𝑊S𝑙 的敏感度之間的相關性參數ρkl 為第(2) 段定義的相關性乘以99.90%，如果這兩個敏感度之一涉及現貨股價，另一個涉及現貨股價。 （二）機構必須將主管機關依第三部分規定提供的資訊予以公開。 D) 對於集團內具有系統重要性的投資公司以外的投資公司，依據第 428b 條。 他們必須在綜合基礎上適用第 413 條，並在單獨和綜合基礎上適用第 413 條。 除本點規定的情況外，具有系統重要性的投資公司以外的投資公司必須繼續適用成員國國家法律中規定的詳細的淨穩定融資要求。 `(1) 如果第三部分 II 使用了信用風險緩釋技術，則機構在計算風險敞口時必須使用該技術。 根據其標題計算信用風險資本要求，並滿足本條規定的條件。 (3) 對於特定交易部門的每個職位，符合績效審核要求的機構應提供其認為適當的風險因素的精確清單，以檢查該機構是否遵守第 325bg 條的規定。 (4) 與第(3)款不同，在特殊情況下，主管機關可以允許機構繼續計算不再符合第(1)款b款規定的交易部門的市場風險的償付能力資本要求基於內部模型）或c）點中提到的條件。 (3) 若機構無法採用第(2)款所述方法，則無風險利率必須基於市場隱含的一條或多條掉期曲線（例如銀行間利率掉期曲線）。 (3) EBH 制定監管技術標準，以便更詳細地定義必須為第 (1) 款 b) 點中提到的集體投資形式中的頭寸分配哪些風險權重。 (2) 具有不同符號 Delta 風險敏感度的多重標的選擇權，免除 Delta 和 vega 風險的資本要求，但須遵守本章第 four 節所述的剩餘風險盈餘。 (5) 敏感度法計算的償付能力資本需求是Delta、Vega和曲率風險三項最終償付能力資本要求之和。 (5) 各類別的淨曲率風險償付能力資本要求必須使用以下公式在每個風險類別內進行匯總，並對不同類別的淨曲率風險要求使用相應規定的 γbc 相關性。 對於存款協議涵蓋的淨額結算集合，如果存款協議適用於多個淨額結算集合，則機構應根據第（1）款將重置成本計算為每個單獨淨額結算集合的重置成本總和，就像它們一樣沒有被押金覆蓋。 數位行銷 C) 對於屬於股票市場風險或商品風險類別的交易，機構透過交易標的資產的市場單價乘以交易標的資產的單位數量來計算調整後的面值。 基於此計算的目的，如果淨額結算集合中的至少一項交易已分配給相關風險類別，則機構在計算淨額結算集合的潛在未來風險敞口時應考慮給定風險類別的超額部分。 在應用第一小段a）點時，機構僅在主要風險因素相同的情況下將交易分配至相關風險類別的相同覆蓋集。 (6) 在淨額結算集中，為了根據本節計算風險暴露價值，不是代表買入或賣出的看漲期權或看跌期權的線性組合的交易，而是將單一期權視為形成考慮給定的線性組合。 只有當上述交易的主要風險因素以相同貨幣計價時，才能分配至同一避險組合。 C) 該機構已履行了第 297 條所規定的與淨額結算協議相關的義務。 (1) 如果該機構不再符合第 273a 條的規定。 第(1)或(2)條的情況，應立即通知主管機關。 具有本條第（二）項規定的條件的，也不得適用本章第四節規定的方法。 具有本條第（三）項規定的條件的，也不得適用本章第五節規定的方法。 若機構透過總收益掉期購買信用風險保險，並將掉期期間收到的資金淨額記錄為淨收入，但不記錄涵蓋資產價值的補償性減損（透過減少公允價值或增加準備金）。 與第一款不同的是，如果機構直接承擔不屬於要求範圍的衍生性商品風險暴露，機構可以將其排除在與信用評估修正風險相關的償付能力資本要求的計算之外。 (10) 如果主管機關認為第(6)款所述實施技術標準未涵蓋的某些資訊對於實現第(5)款所述目標也是必要的，則應通知EHB和ERKT，它們是EHB和ERKT。 它認為有必要包含在給定段落中提到的實施技術標準中的附加資訊。 (3) 若機構的淨穩定資金比率在任何時間低於100%，或基於合理考慮預計低於100%，則適用第414條規定的要求。 該機構必須努力將其淨穩定資金比率恢復至第（2）款所述的水平。 在適當的情況下，主管機關應在採取任何監管措施之前評估不符合第（2）款所述水準的原因。 D) [直到本規定適用的開始日期]，本標題第 5 章中針對機構已根據第 363 條獲準使用該方法的風險類別定義的簡化內部模型。 【本規定施行之日】後，機構不得再採用本編第五章規定的簡化內部模型確定市場風險償付能力資本要求。 為此，本機構正式證明該部位不再符合第 104 條規定的交易帳戶或非交易帳戶分類條件。 該機構必須充分記錄遵守上述規定和程序的情況，至少每年進行一次內部審計，並將審計結果通知主管機關。 (2) 與本條第(1)款c)點不同，經相關中央銀行批准，主管機關可以決定對所需準備金採用更高的穩定融資係數，同時考慮到上述所有因素準備金要求在一年內存在的程度，這需要相關的穩定資金。 (2) 機構必須至少每週計算違約風險的償付能力資本要求，如第 (1) 款所述，使用違約風險內部模型。 如果資產的價值取決於多個風險因素，則必須針對每個風險因素單獨確定敏感度。 (2) 為了計算給定淨額結算集合中第(4)款規定的商品風險保障集合的盈餘，機構應確定每個保障集合的相關參考商品類型。 如果基於商品的衍生性商品交易所涉及的商品工具的性質相同，則只能將其分配給相同的參考商品類型。 seo顧問 (29) 在金融危機期間，一些在歐盟設立的機構的交易帳戶損失慘重。 有些機構的資本水準不足以彌補上述損失，因此需要國家特別財政支持。 這些評論促使巴塞爾銀行監理委員會消除了交易帳部位審慎管理的若干缺陷，即市場風險的償付能力資本要求。 促進交通、能源、創新、教育和研究領域可行的基礎設施項目對於歐盟的經濟成長至關重要。 該提案旨在與資本市場聯盟和歐洲投資計畫等委員會的其他舉措結合起來，動員私人資本用於高品質的基礎設施項目。 這些是根據一套標準確定的，可以降低風險敞口並增強機構的風險管理能力。 在決定風險暴露價值時，機構可以根據第295條的規定考慮更替合約和其他淨額結算協議的影響。 機構可以不考慮產品類別之間的淨額結算，但如果它們遵守產品之間的淨額結算合約協議，則可以在第272條第（25）款c）點所述的產品類別內以及信用衍生產品內進行淨額結算。 就第 1 項及第 2 項 b) 點而言，只有當相關企業不在第 d) 點規定的監理合併範圍內時，機構才可將相關企業視為客戶。 主管機關應依第 20 條第（1）款（b）項相互協商，以確定是否符合本款規定的附加標準。 B) 在中央機構接收存款的情況下，對稱可用的穩定融資因子。 seo顧問 `(4) 第(3) 款a) 和d) 點中提到的清算、存款、現金管理或其他類似服務僅在這些服務是在已建立的營運關係框架內提供的情況下才被視為此類服務。 這些服務不能只包括代理銀行服務或大宗經紀活動，機構必須有證據證明客戶無法在三十天內提取合法到期金額而不危及其營運功能。 (8) 違約風險的內部模型必須正確反映發行人集中度以及在壓力情況下產品類別內部和產品類別之間可能出現的集中度。 B) 評估方法，主管機關在此框架內檢查該機構是否符合第 325 條之二至第 370 條的規定。 當另一個未平倉部位吸收了交易保證金和交易帳戶中的剩餘資金時，具有給定交易保證金的獲利部位很容易被消滅。 請記住，每筆未平倉交易都會從您的交易帳戶中收取資金，該帳戶作為未平倉交易的保證金。 一旦您平倉，您的利潤或損失將返回您的帳戶餘額。 因此，安全的交易保證金是指不涉及更大的風險，並在您的帳戶餘額中留有足夠的空間作為市場價格變動的緩衝。 從風險管理的角度來看，您可能會問“如何確定給定交易保證金的安全性？ ”決定安全交易保證金水準不是保證金計算器的功能。 您需要了解自己和您的外匯交易風格，以決定是否使用您的資金建倉。 如果您的交易個性能夠承擔風險，那麼您可能會在高槓桿帳戶上表現良好，該帳戶要求您投入較少的保證金。 (5) 機構可以在應用第(2)款a)點時確定一個以上風險因素的可控價格。 第11類中Delta風險聚合公式的資本需求等於該類中分類的淨加權敏感度的絕對值總和。 第25類中Delta風險聚合公式的資本需求等於該類中分類的淨加權敏感度的絕對值總和。 （五）機構依標準市場分類對證券化風險暴露進行分類。 機構將個人證券化風險敞口最多分為上述類別之一。 如果機構無法將證券化暴露分配到基礎資產的類型或地區，則必須將其歸類為「其他零售」、「其他批發」或「其他地區」。 (2) 淨意外破產金額必須透過多頭和空頭總意外破產金額的淨額來決定。 淨額結算只能在具有相同基礎資產池且屬於同一交易系列的證券化風險暴露之間進行。 即使損失承擔下限和上限相同，也不允許對不同標的資產池的證券化風險進行淨額結算。 (3) 對於沒有執行價格或限價的選擇權，或具有多個執行價格或限價的選擇權，機構必須將分配應用於定價所使用的執行價格和到期日機構內的選擇。 （4）對於與匯率相關的Delta、Vega風險和曲率風險因素，機構不必區分貨幣的在岸匯率和離岸匯率。 適用於屬於非相關性交易組合的證券化信用利差風險的類別是針對第 6 節中提到的該風險類別單獨定義的。 B) 依照第（4）款規定的處理方式，自下次資料提交之日起，依照第九十二條的規定確定重新分類部位的償付能力資本要求。 (4) 儘管有第 (2) 款的規定，如果機構能夠令人滿意地證明：主管當局證明該頭寸並非以交易為目的而持有，或該頭寸不涵蓋以交易為目的而持有的頭寸。 「（五）交易帳戶部位適用第一百零五條規定的審慎評估要求。 (4) 若機構依本款第(2)款計算其帳簿活動的償付能力資本要求，或不再以此方式計算，則應將情況通知主管機關。 seo顧問 `(1) EBA 對聯盟內機構發行的償付能力工具和可贖回或可轉換債務工具的品質進行監督，如果有重要證據表明上述工具不符合本法規認可的相關規定，則立即通知委員會狀況。 (3) 對於未依第 (1) 款扣除的股票，如果不再符合本款規定的條件，則應依照第七十二條 g 的規定決定股票數量。 必須在不適用第 1 條中定義的例外情況的情況下扣除 （一）機構必須適用本條規定計算本編第四章所述衍生性商品交易所需的穩定資金金額。 (4) 在第 (1) 款定義的強制性最低淨穩定資本要求適用之前，成員國可以維持或引入穩定資本要求領域的國家規定。 要根據您的標題第 3 章第 1 節進行估計，您必須開發內部方法或使用外部來源來估計違約機率。 在這兩種情況下，違約損失率的估計必須符合本文規定的要求。 E) 對於未獲得許可的機構，第三部分 II.要根據您的標題第 three 關鍵字公司 章第 1 節進行估計，您必須開發內部方法或使用外部來源來估計違約機率。 在這兩種情況下，違約機率的估計必須符合本文所提出的要求。 (1) 如果多頭部位和空頭部位涉及相同金融工具，機構可以將避險納入其內部違約風險模型和淨部位。 (10) 與第(2)款不同的是，主管機關可以允許機構將符合第(2)款規定的所有條件的風險因素視為在不到一年的時間內不可建模。 第 1 節（第 325d 條）描述了標準方法的各個組成部分。 第 2 節（第 325e-325l 條）描述了第一個組成部分的操作，即基於靈敏度的方法。 它定義了Delta風險、Vega風險和曲率風險的計算和聚合原理。 第 3 節第 1 小節（第 325m 至 325r 條）規定了在計算交易帳戶部位對不同風險類別的敏感度時應考慮的風險因素。 第 three 節第 2 小節（第 325s 至 325u 條）描述了這些敏感度的計算方式。 第 four 節（第 325v 條）描述了標準方法第二個組成部分的操作，即剩餘風險盈餘。 網路行銷 第 5 節描述了第三個組成部分的運作，即違約風險資本要求。 第 6 節（第 325af-325az 條）定義了根據標準方法確定市場風險償付能力資本要求時必須結合敏感度用於每個風險類別的風險權重和係數。 對歐盟政府的風險暴露屬於第一風險類別，其風險權重最低（第 325ai 和 325al 條）。 這種處理方法對應於目前針對屬於非交易帳簿的上述風險類型所規定的非評級依賴處理。 適用於歐盟等級機構發行的擔保債券的風險權重降低（第 325ai 和 325al 條）。 信貸機構依第 (1) 款將個別發行人分為表中不超過一個部門類別。 如果信貸機構無法以這種方式將特定發行人的風險部位分配給某個部門，則必須將其歸類為第 18 類。 (4) 就第(1)款及第(2)款的計算而言，債務證券的面額是債務工具的面額。 關鍵字公司 依第（一）、（二）款計算，以債務證券為基礎的衍生產品交易的面額是基礎債務證券的面額。 （二）該工具是屬於第一百零四條第（七）項至第（九）項規定的相關交易組合的證券化部位。